危险平价模型中要求一切财物的边沿危险奉献度持平，在此准则下，模型成果往往会高配低危险财物，低配高危险财物，权益类财物的占比往往很小，那么组合在下降危险的一起也就献身了部分收益。危险平价模型归于被迫的装备模型，只需输入各财物之间的协方差矩阵即可。经过实证研讨发现，当且仅当各财物间不想关，且夏普比率相一起，危险平价模型是最优的装备模型。那么，在不满足上述条件的时分，危险平价模型并非是最优的财物装备模型。

  在此基础上，危险预算模型应运而生。危险预算模型依然根据边沿危险奉献，但不再机械式地要求持平，而是将优化方针设为各财物的危险奉献按预先设置的预算份额分配。这种情况下，参加了出资者的片面预期，不完全依靠于历史数据进行装备。因而，在危险容忍度答应的情况下，经过危险预算模型恰当添加组合内权益类财物的危险奉献，削减组合对权益类财物的依靠，添加组合进攻性。

  （1）在危险平价的基础上，根据各财物危险特点，将高危险财物的危险预算同份额扩大；

  （2）根据出资的人对未来各类财物走势的预判，猜测各财物未来收益、夏普等，进行片面赋予；

  （3）参加量化因子进行构建，如安信证券在《聪明的危险预算》中推导证明，当各财物不相关时，各财物的危险预算比等于其夏普平方比时，组合的夏普最优。

  关于危险预算的确认，一方面要表现出资者的预期，一方面要尽或许地量化，防止片面判别带来的影响。国华汇金在运用危险预算模型进行标的基金装备时，关于危险预算的确认，采用了定性与定量结合的办法。首要，经过专家团队对未来各财物的走势做多元化的剖析，给出装备主张，其次，对各类财物对应下的各类细分出资战略如股票多头、股票量化、债券战略、CTA、微观战略、套利等进行评级打分。某类战略基金的危险预算即为其战略对应的分数/各类战略总分。关于急进型的产品，一起考虑了其夏普比率的权重。从而在表现管理人预期的一起尽或许削减片面的影响。