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历经四次修订、两轮问询安宁股份17亿元再融资终获批
发布:华体育网官方入口   更新时间:2024-10-22 11:40:16

  10月20日晚间,安宁股份公告,公司于近日收到证监会出具的同意其特定对象发行股票注册的批复。

  该再融资项目始于2022年9月底,至今定增方案已经过四次修订,以及深交所的两轮审核问询。

  根据历史公告,安宁股份原计划募集资金不超过50亿元,用以年产6万吨能源级钛(合金)材料全产业链项目,该项目投资总额则是高达72亿元。

  定增方案后经多次调整,公司计划募资金额一路降至当前的17.04亿元,并于今年9月初通过深交所审核。

  具体资金投向,包括上述项目的高钛渣、四氯化钛和氯碱等车间,以及公用工程等项目建设。

  安宁股份于2020年4月上市,公司为四川攀西地区钒钛磁铁矿主要生产商之一。产品有钛精矿和钒钛铁精矿,两项产品营收占比超过90%,并主要面向国内大型钛白粉或钒钛钢铁企业销售,比如攀钢集团等。

  而随着上述6万吨全产业链项目的建设,安宁股份将实现主营业务向下游钛材领域的延伸,甚至由于新建项目规模较大,有望再造一家“安宁股份”。

  届时,安宁股份在既有矿产品的基础上,将新增6万吨钛锭、1千吨钛粉、5千吨等外钛及副产品,能应用于石油化学工业、航空航天、电力、医疗等多个领域。

  定期报告多个方面数据显示,2023年安宁股份营收、净利润分别为18.56亿元和9.36亿元。

  “(6万吨项目)达产后的年均营业收入为43.89亿元,纯利润是8.74亿元,净利率为19.92%。”安宁股份定增说明书指出。

  以2023年的财务数据为基础,依据公司测算,募投项目实施后,上市公司营收将增加至56.61亿元,净利润同步增加至18.11亿元。

  不过,由于此次涉及非公开发行融资,会扩大安宁股份的股本数量,并对每股盈利指标带来一定稀释。

  即在现有4.01亿股的基础上,可能新增1.2亿股,上市公司总股本随之增加至5.2亿股左右。相应的,公司基本每股收益将由2023年度的2.34元/股下降至2024年度的2.18元/股。

  同时,过去几年安宁股份矿端业务毛利率虽然有一定下滑,但是2023年依旧超过66%,而上述募投项目预计毛利率则为34.03%,项目实施后会拉低上市公司毛利率均值至48%左右。

  此外,上述募投项目拉动公司业绩并非一蹴而就,受到产能爬坡、市场拓展等因素影响,后续可能会对公司短期经营数据带来一定影响。

  根据可行性研究报告,以上项目建设周期为2年时间,建成后还要经历产能爬坡。

  假设募投项目在2025年末建设完毕,2026年可以释放规划总产能的60%,到2027年才能实现产能的100%释放。

  “根据公司对本次募投项目相关市场的分析,本次募投项目可在投产后的1—2年内实现盈利。”安宁股份指出。

  据其测算,上述项目营收需要超过21亿元,以及项目满产后营收的50%左右时,方能实现盈亏平衡。

  实际上,同在攀西地区拥有钛精矿资源的龙佰集团,此前凭借子公司云南国钛已经在下游钛材领域先行一步。

  根据云南禄丰市投促局消息,今年5月,云南国钛的8万吨海绵钛产能实现达产达标,当地进而成为全世界最大的海绵钛生产基地。

  安宁股份上述项目,则计划先行生产钛渣、四氯化钛,以此生产成海绵钛,并进一步加工成钛锭后对外出售。

  如若规划产能可以在2027年全面释放,安宁股份与龙佰集团可能会拿下海绵钛市场近半数的市场占有率。

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