近年来，我们国家的经济发展进入新常态，面临着诸多挑战，其中全民债务问题尤为突出。庞大的不良资产规模不仅阻碍了金融机构的正常经营，也对实体经济的健康发展造成了负面影响。为有效化解全民债务危机，促进经济持续健康发展，国务院决定实施“全民债务化解方案”，以资产证券化为抓手，推动不良资产处置，促进经济良性循环。

  近年来，我国居民、企业和政府债务规模持续攀升，已成为经济发展的重要隐患。据统计，截至2023年上半年，我国居民部门债务规模已突破60万亿元，企业部门债务规模超过100万亿元，政府部门债务规模也超过50万亿元。庞大的债务规模给经济发展带来了沉重的负担，也加剧了金融风险。

  不良资产是指无法按期偿还本息的债权，是金融风险的重要来源。近年来，受经济下降带来的压力、企业经营困难等因素的影响，不良资产规模持续攀升。据统计，截至2023年上半年，我国商业银行不良贷款率已超过2%，部分中小银行的不良贷款率甚至超过了5%。庞大的不良资产规模不仅会吞噬银行的利润，还会降低银行的放贷能力，最终影响实体经济的融资需求。

  资产证券化是指将金融实物资产进行打包，并将其转化为可交易的证券的过程。资产证券化能够有效地将不良资产从银行资产负债表中剥离，降低银行的风险敞口，同时也能为投资者提供新的投资机会。

  为了逐步推动经济发展，国务院已出台了“双新行动方案”和“不良资产下放计划”。“双新行动方案”旨在通过大规模设备更新和消费品以旧换新，促进消费升级和产业转型升级。而“不良资产下放计划”则旨在将部分不良资产下放到市场，通过市场化手段进行处置，降低金融风险。

  通过资产证券化等手段，将不良资产从银行资产负债表中剥离，降低银行的风险敞口，有效化解全民债务危机。

  促进经济良性循环，推动经济高水平质量的发展。通过不良资产处置，释放金融资源，为实体经济发展提供更多资金支持，促进经济良性循环。

  通过资产证券化，发展金融市场，为投资者提供更多投资机会，提升金融服务效率。

  首期剥离不良资产：从五万亿不良资产中首期剥离100亿元，以资产证券化形式对外发售。

  双向联动：通过不良资产证券化和专项补贴，形成双向联动，一同推动不良资产处置和债务化解。

  补贴目的：鼓励债务人积极认购不良资产证券，参与不良资产处置，并帮助其减轻债务负担。

  民债清查：负责方案的落地实施，包括不良资产的筛选、打包、证券化、发行和专项补贴发放等工作。

  降低金融风险：通过资产证券化，将不良资产从银行资产负债表中剥离，降低银行的风险敞口，有效化解全民债务危机。

  促进经济稳步的增长：通过不良资产处置，释放金融资源，为实体经济发展提供更多资金支持，促进经济良性循环。

  完善金融市场：通过资产证券化，发展金融市场，为投资者提供更多投资机会，提升金融服务效率。

  完善法律和法规：加强完善资产证券化相关法律和法规，为不良资产处置提供法律保障。

  加大政策支持：加大对资产证券化项目的政策支持力度，鼓励金融机构和投资者参与不良资产处置。

  加强宣传引导：加强对全民债务化解方案的宣传引导，提高社会公众对资产证券化的认识和理解。

  全民债务化解方案以资产证券化为抓手，推动不良资产处置，促进经济良性循环，是化解全民债务危机、促进经济持续健康发展的重要举措。方案的实施将大大降低金融风险，释放金融资源，为实体经济发展提供更多资金支持，促进经济良性循环，最终实现经济高水平质量的发展。

  第一条为有效化解当前严峻的全民债务危机，促进经济社会高质量发展，根据《国务院关于大规模不良资产化解方案的通知》精神，制定本细则。

  第二条本细则适用于全国范围内政府、企业、个人等各类主体的不良资产处置工作。

  第三条 本实施细则的指导思想是：坚持问题导向、目标导向，充分的发挥政府作用，调动各方力量，以更大决心和力度推进不良资产化解，确保各项任务落到实处。

  第四条 本细则的总体目标是：用5年时间，通过政府引导、市场参与的方式，初步完成5万亿元不良资产的剥离和处置，有效缓解当前债务压力，为未来经济转型升级奠定坚实基础。

  第五条 各地区、各有关部门要组织并且开展全面清查，对政府、企业、个人等各类主体的不良资产做全面排查和评估。着重关注表外业务、资产证券化等隐性债务。

  建立健全不良资产信息共享机制。各地区、各有关部门要建立健全不良资产信息共享机制，及时将清查结果汇总至国务院有关部门。

  加强对清查工作的督导检查。 国务院相关部门要加强对清查工作的督导检查，确保清查工作质量。

  第八条 根据不良资产的特点和行业属性，实行分类处置。对于规模较大、风险较高的不良资产，优先实施剥离。对于一些短期内难以处置的资产，暂时移交国有资产经营公司做管理。

  建立健全不良资产交易平台。 国务院有关部门要建立健全不良资产交易平台，为不良资产剥离提供交易场所。

  鼓励各地引入专业化的市场化操作团队去参加了。 各地区要鼓励引入专业化的市场化操作团队参与不良资产剥离工作，提高剥离效率。

  探索建立市场化、法治化的破产重组机制。 国务院有关部门要探索建立市场化、法治化的破产重组机制，为不良资产处置提供法律保障。

  第十一條 建立长效机制，健全不良资产信息公开披露和监测预警机制，畅通沟通反馈渠道。对于清理出的新增不良资产，要及时纳入统一管理。不断总结经验,一直在优化处置方式,确保不良资产化解工作不断深化和完善。

  第十二条 对受影响的政府、企业和个人债务人的财务情况、还款能力等做全面诊断,制定差异化支持方案。

  建立健全债务人信息库。 国务院有关部门要建立健全债务人信息库，收集整理债务人的相关信息。

  开展债务人评估工作。 各地区、各有关部门要开展债务人评估工作，对债务人的财务情况、还款能力等做全面诊断。

  加强对评估工作的督导检查。 国务院有关部门要加强对评估工作的督导检查，确保评估工作质量。

  第十五条 对于暂时陷入困境但长久来看具备恢复潜力的债务人,政府将从财税、金融、用工等方面给予支持。例如适当延缓还款期限、提供贷款展期、实施债务重组等。同时,鼓励金融机构提供差异化的金融服务。

  制定差异化的支持方案。 各地区、各有关部门要根据债务人的详细情况，制定差异化的支持方案。

  加强对支持政策的宣传解读。 国务院有关部门要加强对支持政策的宣传解读，让债务人了解相关政策。

  建立健全债务人跟踪机制。 各地区、各有关部门要建立健全债务人跟踪机制，及时了解债务人的状况，并依据情况调整支持措施。

  第十八条 密切监测债务人状况变化,对于经营恶化或可能陷入违约的,及时采取风险预警和处置措施。对于个人债务人,政府将积极构建兜底机制,保障其基本生活。

  第十九条由国务院财政部、央行、银保监会等部门牵头,会同相关部委建立工作专班,明确各方职责分工,确保各项举措落到实处。

  第二十一条 将不良资产处置纳入法治化轨道,完善有关规定法律法规体系,为各项制度性安排提供法律保障。同时,探索建立市场化、法治化的破产重组机制。

  制定相关法律和法规。 国务院相关部门要制定有关规定法律法规，为不良资产处置提供法律保障。

  修订完善相关法律和法规。 各地区、各有关部门要修订完善有关规定法律法规，使其符合实际情况。

  加强法律和法规的宣传解读。国务院相关部门要加强法律法规的宣传解读，提高社会公众对有关规定法律法规的认识和理解。

  第二十四条加大财政金融支持。中央财政将设立专项资金,支持地方政府开展不良资产化解工作。鼓励金融机构创新金融产品和服务,为债务人提供多元化融资渠道。

  设立专项资金。 中央财政要设立专项资金，支持地方政府开展不良资产化解工作。

  鼓励金融机构创新金融产品和服务。国务院相关部门要鼓励金融机构创新金融产品和服务，为债务人提供多元化融资渠道。

  加强对财政金融支持的监管。 国务院相关部门要加强对财政金融支持的监管，确保资金使用安全有效。

  第二十七条 强化舆论引导。充分发挥各类媒体作用,及时回应社会关切,营造全社会共同参与和支持的良好氛围。

  加强宣传报道。 各地区、各相关部门要加强宣传报道，及时向社会公众发布相关信息。

  营造良好的社会氛围。 各地区、各相关部门要营造良好的社会氛围，鼓励社会公众共同参与和支持不良资产化解工作。

  第三十条目标： 有效化解存量不良资产，防范新增不良资产，为经济高质量发展创造更加有利的条件。

  第三十一条总体思路： 坚持市场化、法治化原则，建立健全不良资产处置长效机制，分类施策，综合施治，稳妥有序推进不良资产化解工作。

  第一条为规范不良资产证券化操作，促进不良资产市场健康发展，根据《国务院关于大规模不良资产化解方案的通知》精神，制定本操作指南。

  第二条 本操作指南适用于全国范围内政府、企业、个人等各类主体的不良资产证券化工作。

  第三条本操作指南的指导思想是：坚持市场化原则，遵循公开透明、安全稳妥的原则，规范不良资产证券化操作流程，促进不良资产市场健康发展。

  第四条本操作指南的总体目标是：通过规范不良资产证券化操作，提高不良资产处置效率，降低金融风险，促进经济社会高质量发展。

  投资者需求： 根据投资者需求，设计不同类型的证券，满足不同投资者的需求。

  信息公开： 发行人应及时、准确、完整地披露发行信息，包括发行目的、发行规模、发行价格、发行时间、认购方式、发行对象、认购流程、认购结果等，并通过公开渠道向公众发布，确保投资者能够充分了解发行情况。

  程序透明：发行认购的程序应公开透明，包括认购资格、认购流程、认购时间、认购结果等，并接受公众监督。

  公平公正：发行认购应公平公正，避免内幕交易、优先认购等不公平现象，确保所有投资者享有平等的认购机会。

  信息披露真实准确： 发行人应确保公开披露的信息真实准确，避免虚假宣传、误导投资者。

  投资者保护：发行人应采取措施保护投资者利益，例如设立投资者保护机制、提供投资者教育等。

  认购流程规范：发行认购应遵循规范的流程，包括认购资格审查、认购资金缴纳、认购结果确认等，确保发行认购过程有序进行。

  认购资金管理规范： 发行人应规范管理认购资金，确保认购资金安全，并按照相关规定进行使用。

  风险提示： 发行人应向投资者进行风险提示，使投资者充分了解发行认购的风险，并做出理性的投资决策。

  符合法律和法规：发行认购应符合国家有关法律和法规的规定，确保发行行为合法合规。

  符合公司章程： 发行认购应符合公司章程的规定，确保发行行为符合公司内部管理制度。

  通过以上原则的实施，可以确保发行认购过程公开透明、规范有序、合法合规，维护投资者利益，促进长期资金市场健康发展。

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