《2024年中国企业“出海”之路：投融资全路径研究报告》由中伦研究院精心策划，中伦律师事务所的多位专业律师参与撰写，旨在为中国企业国际化出海提供全方位支持。报告深入剖析了中国企业海外投融资的核心问题，涵盖出海模式选择、政策风险应对、并购基金运作、融资策略、运营合规、退出机制及特殊主体关注要点等方面，为公司可以提供了全面且具针对性的指导。

  - 模式选择关键：企业出海面临出口及供应商合作、投资自建、海外并购等模式。需考虑市场成熟度、自身资源与能力等因素，如投资自建要注重前期法律风险评估，海外并购则要关注地理政治学和FDI审查制度。

  - 应对地理政治学风险：地理政治学因素如贸易管制、经济制裁、供应链风险和国家安全审查等对企业影响显著。企业应提升风险认知，积极应对，如调整价值链定位、建立合资企业等，同时转变观念，将法律和合规与商业战略结合，增强本地影响力。

  - 政策风险应对：产业投资并购中政策风险贯穿全程，涉及行业监督管理政策、政府审批和国际经济政治关系等方面。企业应在交易各阶段做好风险研判和预估，在合同条款设计中预留应对空间，确保交易顺利推进。

  - 并购基金运作：并购基金在跨境并购中具备极其重大作用，可给予资管机构决策权和经济权益、激励收购方管理层、容纳夹层投资者等。其架构设计需考虑商业和经济环境、税务因素等，常见架构包括是否涉及香港持牌公司、有限合伙设立地点选择等。

  - 融资方案设计：合理融资方案对企业海外投资并购至关重要。股权融资如发行股份购买资产、联合投资人等，债权融资如内保外贷融资、债券发行等都是常见融资路径，企业可依据自己情况选择正真适合方式。

  - 运营合规要点：中国企业境外运营面临诸多合规风险，包括反腐败、经济制裁、出口管制等。企业应建立健全境外合规管理体系，积极应对境外监管调查，避免因违规遭受损失。

  - 退出机制规划：海外投资退出方式多样，如出售给第三方（涉及拖售权、随售权等条款）、出售给合作方（常见卖出权和买入权条款）、解散公司等。企业应根据不同退出情况，如达到限定期限、主要人员变动、经营困难或大环境变化等，选择正真适合的退出条款和方式。同时，企业若选择关闭境外公司，需了解注销流程及相关法律风险，部分地区注销流程复杂，企业可依据自己情况选择注销或其他替代方案，如兼并收购、重组公司等。

  - 上市公司收购：上市公司海外收购法律结构多样，包括直接或通过境外SPV全现金并购、先定向增发募集资金再并购、大股东/PE并购基金先收购后注入上市公司等，各有优劣，企业应根据真实的情况选择正真适合结构。

  - 国有企业投资监管：国有企业境外投资需遵循常规监管手续，同时国资委对其境外投资项目实行分类监管，包括事前的负面清单制度、非主业投资审核、资本预算管理和决策质量把控，事中及事后的监督和信息报送制度等。此外，国有企业在境外国有产权的持有和处置方面也有严格规定，如产权登记、评估/估值、定价和交易方式等，需确保合规操作。